銀行理財子公司涉權益類投資存續產品佔比僅23%

銀行理財子公司涉權益類投資存續產品佔比僅23%

(原標題:銀行理財子公司涉權益類投資存續產品佔比僅23% 調研上市公司頻度提升或爲擴大布局作鋪墊)

日前,央行金融研究所所長周誠君在“第11屆財新峯會:重建全球信任”上表示,一方面,要大力發展直接融資,鼓勵更多儲蓄通過直接融資方式支持創新,支持國家數字化轉型。另一方面,要客觀正視我國商業銀行長期以來佔據金融體系“大頭”的現狀,讓商業銀行更多參與從儲蓄轉化爲投資以及資本形成的過程。

近年來,我國金融監管部門持續強調要大力發展直接融資,並多次明確提出多渠道促進居民儲蓄有效轉化爲資本市場長期資金。興業證券研報認爲,隨着居民財富總額增加、人口老齡化加劇、財富分層加劇等現象,商業銀行資金的屬性已經悄然發生了變化,這表現爲表內定期存款佔比逐步下降,活期存款和表外財富、資管業務佔比上升。居民負債期限拉長、風險偏好增加,這爲商業銀行參與權益市場創造了條件。

而商業銀行通過設立理財子公司向直接融資市場滲透,逐步實現間接融資體系向權益市場的導流,成爲促進直接融資發展和多層次資本市場建設的重要抓手。據《證券日報》記者梳理,截至目前,已有21家理財子公司獲批成立、19家理財子公司正式開業。

從理財產品情況來看,據中國理財網數據統計顯示,截至11月15日,銀行理財子公司在售理財產品爲72只,存續理財產品爲2312只。具體到權益類產品來看,目前沒有在售產品,存續產品共有5只,分別爲工銀理財有限責任公司的工銀理財·工銀財富系列工銀量化理財-恆盛配置理財產品,招銀理財有限責任公司的招銀理財招卓滬港深精選周開一號權益類理財計劃,以及光大理財有限責任公司的陽光紅ESG行業精選、陽光紅300紅利增強、陽光紅衛生安全主題精選。不過,部分理財子公司的混合類理財產品亦配有權益類資產,配置比例介於20%-70%區間。另據中國理財網數據統計顯示,截至11月15日,存續中的銀行理財子公司混合類產品爲529只,在售18只。綜合來看,存續的涉及權益類投資產品佔比僅爲23%,在售產品佔比爲25%。

雖然從佔比來看,銀行理財子公司權益類投資並不算高,但是據此前銀保監會披露的數據,截至2020年6月末,銀行理財產品權益類資產配置規模已達到7907億元。

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光大證券金融業首席分析師王一峯在接受《證券日報》記者採訪時表示,銀行出於穩定淨值表現及產品規模的需要,短期內仍會延續泛固收類產品爲主的配置思路,不會貿然大幅提升權益類比重。此外,結合銀行理財募集情況來看,短久期和定開產品佔比七成以上,中長久期佔比相對較低,而股票投資短期波動較大、追求長期回報,與當前銀行理財產品相對較短的期限結構及追求淨值平穩表現的訴求有一定不匹配。

《證券日報》記者注意到,銀行理財子公司在今年尤其是下半年加大了對上市公司調研力度,或在爲進一步擴大權益類投資進行鋪墊。據東方財富Choice數據統計,年內農行理財子公司、浦發銀行理財子公司、民生理財子公司、華夏理財子公司等多家理財子公司共對上市公司進行了12次調研,涉及七彩化學、京滬高鐵、科大訊飛、航天宏圖等11家上市公司。

“從中長期來看,隨着銀行理財子公司逐步理順運營模式、改進激勵機制、積累投資經驗、完善產品佈局,同時隨着居民可投資資產持續增長、投資理念更爲成熟,疊加抓住機構客戶拓展、養老金融業務發展與金融對外開放機遇,預計銀行理財子公司將持續做大AUM(資產管理規模)並提升權益投資佔比,持續爲資本市場帶來增量資金。”王一峯說。

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